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收购28家煤矿产能扩张65% 神火股份河南整合

日期:2011/07/13

在河南省煤炭企业兼并重组的大幕下,停牌一周多时间的神火股份终于发布了增发预案。

根据方案,神火股份将增发募资不超过19.35亿元,投资整合28家小煤矿、购置井下紧急避险设备项目以及补充流动资金等三个项目。

《每日经济新闻》记者发现,在此次收购完成后,神火股份的产能将增长65%。增发收购28家煤矿。

今日,神火股份发布公告称,公司拟向不超过10名的特定对象,非公开发行股票不超过1.6亿股,发行价格不低于13.46元/股,募集资金不超过19.35亿元收购28家小煤矿的股权、购置井下紧急避险设备(可移动式救生舱)项目以及补充流动资金等三个项目。

在上述三个项目中,收购煤矿显然更为人关注。根据增发预案表述,在河南省煤炭企业兼并重组的大背景下,河南省共分给神火股份的控股股东神火集团44处小煤矿。为避免同业竞争,集中优势资源,神火集团将所有重组项目交由神火股份实施。

经过筛选,神火股份最终确定44处矿井中的28个作为此次非公开发行募集资金整合的对象。根据方案,神火股份将指派全资子公司许昌神火和新成立的郑州神火,分别与28家小煤矿产权人出资设立合资公司,由神火股份实际控股。

对于此次重组,神火股份表示,与同行业上市公司相比,公司生产规模相对较小,竞争优势不明显。因此,公司需依托控股股东神火集团作为河南省煤矿兼并整合主体企业之一的优势,快速增加煤炭资源储量,扩大生产能力。产能扩大65%

《每日经济新闻》记者注意到,根据可行性报告的测算,此次非公开发行募投项目完成后,神火股份新增的煤炭保有储量15354.54万吨,可采储量6597.05万吨,煤炭生产规模增加462万吨/年。2010年,神火股份的实际生产煤炭产品711.6万吨,由此计算,增发完成后,神火股份的产能将扩大65%。

对于此次增发,分析人士普遍看好。招商证券煤炭行业分析师卢平指出,公司在建项目多,资产负债率高,急需大量资金。本次增发有利于缓解公司资金面压力。此外,在二季度梁北矿正式生产和电解铝价格大幅上涨的情况下,公司业绩有望大幅超预期。

中银国际分析师沈涛则认为,考虑到公司整合进度较快,且管理小煤矿相对经验较足,公司未来仍有可能再获得200万吨/年左右的整合产能。截至6月30日,公司2011年的市盈率为16倍,较行业平均的19倍折价12%。河南煤炭整合或拉开帷幕在此之前,谈起煤炭行业整合,人们自然会想起山西。横跨2005~2008年和2008~2010年两个时间段的山西煤炭整合让市场记忆犹新。如今,山西煤炭整合大戏即将闭幕。6月25日至7月20日,山西省将严格按有关要求和标准对煤炭资源整合煤矿兼并重组工作进行全面检查验收。

不过,对于河南煤炭来说,整合大戏才刚刚开始。

河南省煤炭企业兼并重组领导小组办公室下发《第一批兼并重组小煤矿名单》显示,河南省首批将有466处矿井被兼并重组,郑煤集团、中平能化、义煤集团、河南煤化集团、河南省煤层气公司、神火集团等公司都有兼并任务。从已披露的信息看,神火集团分得44家;平煤股份分得小煤矿29家,涉及煤炭生产能力465万吨/年,可采储量约3442万吨;此外,郑州煤电属于郑煤集团,理应也有兼并任务。

资料显示,河南是我国第四大产煤大省,2009年该省出产原煤2.35亿吨,仅次于内蒙古(6.37亿吨)、山西(6.15亿吨)和陕西(2.83亿吨)。

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